각 회사는 주요 재무 및 경제 지표에 대한 연구를 수행해야합니다. 이를 통해 사용 가능한 리소스를 최대한 효율적으로 구성 할 수 있습니다. 따라서 자금원 관리가 진행 중입니다.
빌린 돈과 자기 돈의 비율의 정확한 구조를 평가할 수 있습니다. 지표의 공식은 반드시 연구 중에 분석가에 의해 사용됩니다. 획득 한 데이터를 바탕으로 기업의 재무 안정성에 대한 결론을 도출하고 수익성과 지속 가능성을 개선하기위한 조치를 개발하고 있습니다.
패시브
아래에 제시 될 공식과 자체 자금의 비율은 회사 대차 대조표의 책임에 따라 계산됩니다. 회사에 참여하는 모든 재무 소스를 표시합니다.
대차 대조표의 부채 부분은 자본 및 장기 및 단기 차입 자금으로 구성됩니다. 그들의 비율은 가장 적은 양의 자원을 사용할 때 조직이 가장 많은 이익을 얻을 수 있도록해야합니다.
회사 재산의 자체 형성 원은 안정성 수준을 보여줍니다. 그러나 차입 자본을 사용하면 회사의 순이익과 영업 활동의 수익성을 높일 수 있습니다. 따라서 회사의 자본 형성 원 중 특정 부분은 투자자 자금으로 구성되어야합니다.
주식
조직의 재정적 독립은 소유자를 희생하여 생산 활동을 조직하는 데 있습니다. 이들은 회사가 완전히 소유 한 자금 조달의 원천입니다. 그들은 투자자에게 환불되지 않으므로 무료로 간주됩니다.
회사의 자체 자금은 여러 출처에서 형성됩니다. 우선, 이것은 공인 자본입니다. 조직은이 자금을 생성 과정에서 형성합니다. 그 크기는 법에 의해 확립됩니다. 설립자 또는 설립자는 자신의 재산의 특정 부분을 승인 된 자본에 기부합니다. 그들의 기여에 따르면, 그들은 세금과 다른 의무적 기여 후 동일한 (백분율) 이익을받을 권리가 있습니다.
자본에는 다양한 기부금, 기부금, 이익 잉여금이 포함됩니다. 그리고 소유자가 승인 된 자본을 일반 기금에 기부 해야하는 경우 다른 주입은 선택 사항입니다. 보고 기간 동안 순이익을 얻은 소유자는 자신의 전체 분배를 결정할 수 있습니다. 그러나 때로는이 모든 양 또는 일부만 생산 개발에 지시하는 것이 더 편리합니다. 이 기사를 이익 잉여금이라고합니다.
대출 자본
차후에 고려 될 차용 자금과 자기 자본의 비율은 유료 금융 원을 고려합니다. 장기 (회사에서 1 년 이상 보유) 또는 단기 (운영 기간 동안 상환 가능) 일 수 있습니다. 이들은 조직이 투자자와 채권자로부터 유료로 빌리는 자금입니다.
사용 기간이 끝나면 기업은 부채 금액을 상환하고 고정 자본 형태로이 자본의 사용에 대해 지불해야합니다. 이러한 자금의 사용은 특정 위험과 관련이 있습니다. 그러나 올바른 접근 방식을 사용하면 활동에 유료 자금 출처를 사용하면 순이익이 크게 증가 할 수 있습니다.
계산식
회사의 대차 대조표 구조 분석의 본질을 올바르게 이해하려면 재무 소스의 비율에 대한 공식을 고려해야합니다. 또한 재정적 독립 지표라고도합니다. 그 가치는 기업 분석가와 규제 당국 또는 투자자 모두에게 흥미 롭습니다. 회사에 자체 자금이 많을수록 채권자에 대한 자본의 비 반환 위험은 낮아집니다. 빌린 / 자기 자본 비율을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.
Kfz = ZS: SS * 100 %. ZS-차용 자금, SK-자체 자금.
이 지표가 높을수록 기업은 유료 소스에 더 의존합니다. 역학 지표의 성장은 재무 안정성의 감소, 투자자의 위험 증가를 나타냅니다.
재무 활용
세계 문헌에서 재무 의존도의 계산은 재무 레버리지 또는 레버리지의 지표라고합니다. 이것은 조직의 재정 상태를 나타내는 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 그것과 함께 자본의 조작 계수, 자율성 및 재정적 의존성이 반드시 계산됩니다.
레버리지 계산을 통해 차용 자본을 통해 비즈니스 개발의 기회와 전망을 평가할 수 있습니다. 그 도움으로 기업은 재정적 레버리지를 형성합니다. 이를 통해 자신의 자원에 대한 수익을 크게 높일 수 있습니다.
재무 레버리지는 위 공식을 사용하여 계산됩니다. 연구 데이터는 대차 대조표에서 가져옵니다. 차입 자본에는 부채에 반영된 장기 및 단기 부채가 포함됩니다.
규범 적 가치
조직의 재정적 독립성은 소스의 비율이 1인지에 따라 결정됩니다. 이는 대차 대조표의 부채 측면에서 두 자본 항목이 각각 50 %임을 의미합니다.
일부 회사의 경우이 지표가 2로 증가하면 정상으로 간주됩니다. 이는 특히 대기업에 해당됩니다. 그러나 재무 레버리지의 중요성이 너무 높다는 것은 표준과의 편차로 간주됩니다. 이는 회사가 차입 자본을 기준으로 활동을 조직 함을 의미합니다. 빚을 갚기 위해서는 많은 시간과 돈이 필요합니다. 따라서 투자자는 그러한 기업에 투자하기를 원하지 않습니다. 자본의 비 환급 위험이 높습니다.
독립 계수가 너무 크면 재산의 수익성을 높일 수있는 조직 능력의 상실을 나타냅니다. 따라서이 분석은 너무 크거나 작은 계수를 허용하지 않습니다.
지분 확보
기업의 독립성을 계산할 때 분석가는 최대 이익을 가져다 줄 대차 대조표 구조에서 자체 자금 조달 원의 양을 계산해야합니다. 조직이 빌린 자본을 유치하면 간단하게 필요합니다. 따라서 재무 레버리지 계수와 함께 자체 자금 (자율)의 보안을 계산합니다.
Ka = CK: WB. 여기서 WB는 대차 대조표 통화입니다.
규범 값은 0.5 이상이어야합니다. 대부분의 기업에 대한 최적의 지표는 0.7로 간주됩니다. 서구 기업은 자율 계수의 최소값을 0.3-0.4로 사용합니다. 현재 및 비유동 자산의 비율뿐만 아니라 산업에 따라 다릅니다.
자본 집약적 인 생산 (고정 자산의 비중이 클수록)은 장기적인 자금 조달 원천이 기업에 필요합니다.
자본의 가격
독립 계수를 계산할 때 분석가는 자본 금액 외에도 차입 자금의 비용을 결정합니다. 이를 위해서는 회사의 자산 수명이 끝날 때 채권자에게 지불해야 할이자 금액을 알아야합니다.
이렇게하려면 가중 평균 차입 자본 비용을 사용하십시오. 다음과 같이 보입니다:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), 여기서 k는 자금 조달의 유료 소스 수이고, Tsk는 각 소스의 비용이며, Dk는 총 자본 금액의 지분입니다.
얻은 데이터를 기반으로 기업의 재무 위험이 결정됩니다.
