많은 투자자들이 채권에 돈을 투자하고 앞으로이 절차를 통해 이익을 얻는 것에 의지합니다. 후자는 쿠폰, 상환시 가격 차이 및 색인의 형태 일 수 있습니다. 가장 수익성이 높은 것은 채권에 대한 쿠폰 수익률입니다. 이것은 새로운 수입 방법이 아니며 수년에 걸쳐 개선되고 있습니다.
쿠폰 채권
채권은 일정 기간 동안 주식 발행자로부터 명목 가치와 그에 표시된 이익 비율을받을 수있는 일종의 주식 증권입니다.
몇 년 전, 금융 시장에서, 채권은 쿠폰과 함께 인쇄 된 형태로 발행되었으며, 각각은 돈으로 교환되었습니다. 쿠폰이란 무엇입니까? 이것은 특정 액면가와 만기일의 유가 증권의 마감 부분입니다. 쿠폰은 은행 기관이 채권에 대한이자를 지급하거나 상환 한 날에 끊어졌습니다. 따라서“쿠폰 본드”– 액면가에 영향을 미치지 않는 발행자가 임시 지불을하는 보안 유형입니다. 쿠폰 본드와 함께, 쿠폰 본드가 없으며, 이는 할인 본드라고도합니다.
쿠폰 수입의 개념
오늘날, 유가 증권에 대한 사자의 지분은 더 이상 종이로 발행되지 않고 전자 형식으로 발행되며 계정의 부 디지털 기록에 저장됩니다. 그러나 금융업자들 사이에서 채권에 대한 쿠폰 수입의 개념은 여전히 남아 있습니다. 이들은 더 이상 잘린 종이 부품이 아니라 전자적 현금 축적입니다.
쿠폰과 채권이 무엇인지 알면 실제로 채권의 쿠폰 수익률은 작지만 안정적인 현금 흐름인지 쉽게 알 수 있습니다. 이 용어는 다양한 종류의 대출 (국가, 회사 등)의 쿠폰 채권에 대한 소득을 의미합니다. 은행가에 따르면 이것은 은행 예금 (또는 예금)의 소득과 유사합니다.
이러한 수입은 매일 발생하지만 특정 기간이 지나면 분기마다 한 번, 6 개월에 한 번 또는 1 년에 한 번 지불됩니다. 자금은 일반적으로 쿠폰 결제일로부터 2 ~ 3 일 이내에 투자자의 계좌에 도착합니다.
쿠폰 속도
이자율 (또는 이자율)은 채권의 액면가에 대해 계산되는 연간 소득 백분율입니다. 이것은 채권 발행자가 채권자에게 지불하는 비율입니다.
예를 들어, 연간 18 %의 지역에서 쿠폰 크기를 가져오고 채권 자체에 1, 000 루블의 루블이있는 경우, 해당 연도 동안 보안 보유자는 180 루블의 쿠폰 수입을 받게됩니다.
러시아에서는 1 년에 두 번 지불이 이루어 지므로 위에서 설명한 예에서 채권 소유자는 각각 90 루블을 두 번 받게됩니다. 쿠폰이 지불되기 전에 종이가 판매되는 경우, NKD의 원칙이 여기에서 작동하기 때문에 소유권 기간 동안 누적 된 돈은 계정에 남아 있습니다.
이자율 외에도 유가 증권에 대한 수입을 창출하는 다른 방법이 있습니다. 이율이 0 인 채권을 구입하면이 경우 채권 발행 비용과 명목상의 금액 (즉, 상환 가격)의 차이로 소득이 지급됩니다. 이러한 채권은 액면가와 관련하여 할인으로 발행되므로 할인이라고합니다.
NKD 란 무엇입니까?
NDC 또는 누적 쿠폰 수입은이자 수입 지불 프로세스가 수행되는 매개 변수입니다. 다시 말해, 누적 된 쿠폰 수입을 통해 유가 증권 소유자는 손실없이 상환 될 때까지 2 차 시장에서 채권을 구매하거나 판매 할 수 있습니다.
핵심적으로, 누적 된 쿠폰 수입은 유가 증권에 대한 쿠폰 수입의 일부이며, 발행자가 마지막으로 쿠폰을 마지막 날에 지불 한 특정 날짜부터 날짜 수로 계산됩니다.
소유자가 채권을 판매하는 경우 구매자는 거래 당일 누적 된 NKD를 지불해야합니다. 이러한 방식으로, 판매 중 쿠폰이 손실되므로 판매자는 손실 된 수입에 대해 판매자를 보상합니다.
NKD를 정확하게 계산하는 방법
NKD는 항상 쿠폰에 따라 계산됩니다. 예를 들어 액면가의 90 %에 대해 10 % 쿠폰으로 1 년 채권을 구입하면 투자자는 연간 20 %의 만기 수입을 받게됩니다. 연말에는 환율 차이의 10 %를 더한 금액이 지급됩니다. 동일한 투자자가 기간 종료를 기다리지 않고 개인 (또는 법인)에게 채권을 판매하기로 결정하면 NKD는 쿠폰 수익률에서 10 % 만 계산됩니다.
따라서 누적 쿠폰 수입은 항상 쿠폰 자체의 크기보다 작습니다. NKD가 같은 날에 발급자 쿠폰 지불이 이루어지고 그 후에 새로운 기간이 시작됩니다.
쿠폰 결제 옵션
쿠폰 결제 옵션은 다음과 같이 나뉩니다.
- 고정형 쿠폰;
- 고정 가변 쿠폰;
- 유동 (또는 인덱스) 쿠폰.
첫 번째 경우, 쿠폰 크기는 사전에 합의됩니다. 채권이 취득되는 순간부터 계약 기간이 끝날 때까지 그 가치는 변하지 않습니다. 일반적으로 이러한 문서는 일년에 두 번 지불됩니다.
가변 고정 쿠폰에서 수율은 완전히 알려지지 않았습니다. 지불 체계에서, 발행자는 특정 기간까지 이자율을 할당하고 그 후에 새로운 쿠폰의 크기가 결정됩니다.
세 번째 옵션의 상황은 완전히 다릅니다. 쿠폰 비율이 지속적으로 변하기 때문에 일부 지표에 따라 다릅니다. 다음에 따라 달라질 수 있습니다.
- 환율
- 인플레이션 율;
- RUONIA 요금
- 중앙 은행의 주요 요율.
예금과 쿠폰 수입의 차이
금융 전문가는 종종 보증금 수입과 채권의 쿠폰 수입을 비교합니다. 이 비교는 전자에 유리하지 않습니다. 결국, 수익성은 은행에 돈을 투자하는 기간에 직접적으로 달려 있습니다. 기간이 끝날 때까지 자금을 인출 할 방법이 없습니다. 때때로 투자금이이자 손실없이 일정보다 앞서 갈 수있을 때 그러한 제안이 있지만, 이 경우 이자율은 시장보다 훨씬 낮을 것입니다.
채권의 경우 상황이 약간 다릅니다. 여기서 최소한의 위험으로 실제 수익을 선택할 수 있습니다. 동시에 투자 기간은 이자율에 영향을 미치지 않습니다. 즉, 채권에있는 돈은 1-2 주 동안 보유 할 수 있으며 정상적인 수입을 얻을 수 있습니다.
반대로 은행 예금은 몇 주 안에 시장보다 몇 배나 낮은 수익성을 가져올 것입니다. 따라서, 주요 역할은 쿠폰 비율이 아니라 누적 된 쿠폰 수입에 의해 수행되는 채권 측면에서 이점이 있습니다. 유가 증권 소유자는이자 소득을 잃지 않고 계약 기간이 끝나기 전에 유가 증권을 팔 수 있습니다.
