재무 레버리지는 자산 확보에 필요한 대출 금액을 계산하기 위해 기업과 거래에서 모두 적용됩니다. 이 도구는 외부 자금원을 유치하여 수익을 늘리는 데 도움이됩니다. 그러나 부적절하게 사용하면 경제 상황이 악화되고 파산이 발생할 수 있습니다.
재정적 레버리지 란 무엇입니까
재무 레버리지 활용은 빌린 펀드와 관련된 자체 자산의 비율입니다. 실제로, 그것은 기업이 적시에 부채를 지불 할 수있는 능력을 나타냅니다. 은행 및 기타 신용 기관은 회사에 제공 할 수있는 최대 대출 금액을 결정하기 위해이 매개 변수를 계산해야합니다. 이 정의는 투기 운영 중에이 도구를 사용하는 기업 및 개인 투자자 모두에게 유효합니다. 일반적으로 부채 또는 임시 사용으로받은 자금의 지분 또는 비율로 표시됩니다. 기업과 은행의 경우 투자자를 위해 재무 레버리지를 계산하는 공식이 사용됩니다. 이 도구를 사용할 때는 응용 프로그램의 이점뿐만 아니라 그로 인한 위험도 평가해야합니다.
목적지
운전 자본을 늘리려면 재정적 레버리지가 필요합니다. 기업가들은 경제 활동을 확대하기 위해이 금융 상품에 의지합니다. 기업의 활동과 관련된 다른 재정 문제도 대출을 통해 해결할 수 있습니다.
재무 레버리지의 레버리지 계산은 은행과 개인 사업가 모두에 의해 수행됩니다. 레버리지 사용과 관련된 가능한 위험을 정확하게 평가하고 회사 또는 투자자가 신뢰할 수있는 금액을 결정해야합니다.
계산식
재무 레버리지의 레버리지를 계산하기위한 공식은 다음과 같습니다.
DPL = ((1-T) * (POA-p) * D) / E, DFL은 재무 레버리지 효과를 나타냅니다.
T-국가 소득세에 채택 된 이자율;
ROA-기업 자산에 대한 수익;
p-대출 금리;
D-신용에 사용 된 자금의 양;
전자.
그러나 관리자와 회계사 중 재무 레버리지 레버리지를 계산하는 또 다른 공식이 확산되었습니다. 계산 데이터는 재무 제표에서 가져옵니다. 다음과 같은 형식입니다.
DFL = ROE-ROA, 여기서 POE는 자기 자본 수익률입니다. 이 매개 변수는 다음 공식으로 계산됩니다.
ROE = 섹션 3의 순이익 / 총계
기업 자산에 대한 수익은 다음 공식으로 계산됩니다.
ROA = 순이익 / 총 잔고.
이 방법은 모든 계산을 자동화 할 수있어 편리합니다. 더욱이, 금융 레버리지 레버리지 사용의 효과 만 이러한 방식으로 추정 될 수 있으며, 기업의 안정적인 운영을 확장하거나 유지하는 데 필요한 양은 계산 될 수 없습니다. 이 공식은 과거 및 현재 활동을 분석하는 데 사용되지 않지만 예측에 사용됩니다.
계산 예
위의 공식을 명확하게하기 위해 Snezhka 회사의 연례 보고서 데이터를 기반으로 계산 한 내용은 다음과 같습니다.
POE =-21055/480171 =-0.044;
POA = -21055/1488480 =-0.014;
DFL =-0.044 + 0.014 =-0.03;
받은 정보를 해석하는 방법? 결과는 무엇을 의미합니까? 빌린 자금과 자기 자금의 비율을 계산할 때 0.8 미만인 경우, 기업의 상태는 상당히 안정적이지 않은 것으로 간주됩니다. 기업은 단기 대출을 상환 할 수있는 현재 자산이 충분하지 않습니다. 그것이 0.8보다 크거나 같으면 위험은 중요하지 않으며 회사는 적시에 자산을 실현하고 필요한 경우 지불을 할 수 있기 때문에 위험하지 않습니다.
계산에서 알 수 있듯이 OJSC Snezhka는 현재 부채를 상환 할 수있을뿐만 아니라 은행의 새로운 대출에 의존하여 활동을 확장 할 권리가 없습니다. 여기, 적어도 당신의 체납금을 지불하십시오. 이 상황은 많은 러시아 기업, 특히 지난 2-3 년 동안 관찰되었습니다. 그러나 이것이 은행이 다시 위험을 감수하는 이유는 아닙니다. 재무 레버리지가 상황을 수정하는 데 도움이 될지 여부를 결정하려면 1 년이 아니라 3-5 년 동안 기업을 운영해야합니다.
계산 중에 얻은 데이터는 무엇을 의미합니까?
빌린 돈과 자기 돈의 비율. 그러나 계산은 전투의 절반에 불과합니다. 받은 정보는 여전히 분석 할 수 있어야합니다. 위험의 정도는 분석과 결정이 얼마나 진실한가에 달려 있습니다. 은행의 경우-대출의 반환, 사업가의 경우-기업의 안정적인 운영 및 파산 가능성.
위의 예에서 볼 수 있듯이 회사에는 심각한 문제가 있습니다. 현재 기간에는 순손실이 발생했습니다. 조직은 은행에서 대출을 받아 손실로 인한 체납금을 충당 할 수 있습니다. 그러나 이것은 안정성 상실과 대출에 대한 지불 지연의 위험으로 위협을받으며, 결과적으로이자 및 벌금 지불의 형태로 예기치 않은 비용이 발생합니다.
기업가가 자신이 믿을 수있는 대출 금액을 미리 알고 있다면, 이 자금을 어디에, 무엇을 쓸 수 있는지 더 잘 계획 할 수 있습니다. 이것이 바로 그러한 계산의 이점입니다.
