225 년 된 뉴욕에서 세계에서 가장 오래된 증권 거래소. 그 먼 1792 년에 창립자 인 12 명의 상인은 흔히 일반적인 재정 문제를 공동으로 해결하기로 합의했습니다. 따뜻한 날씨-포플러 아래, 비가 내리는 곳-선술집. 그런 다음 유가 증권이있는 게임 규칙과 커미션 공제 원칙이 확립되었습니다. 2 세기 후에 그들은 실제로 변하지 않았습니다.
국가에 의해 규제
거래소는 하나를 망치고 다른 하나는 백만장자를 만들 수 있습니다. 운이 좋은 사람. 오히려 주식 종업원이 얼마나 유능한 지-유가 증권 시장의 전문가 참가자. 이것은 고객의 자산을 관리하는 주식 또는 외환 저축 소유자의 수탁자입니다. 하나 또는 여러 유형의 활동에 대한 라이센스를 취득한 법인은 유가 증권 관리, 대리점, 예금 또는 중개 등 시장에서 거래를 수행 할 수 있습니다. 입찰자는 사이트의 성공적인 기능을위한 일반적인 관리를 지원합니다.
교환의 수행은 국가에 의해 규제됩니다. 1996 년에 연방 법률“증권 시장에”가 39 개의 러시아 법률에 게시되었습니다. 신청자가 거래 층에서 활동을 수행 할 수있는 권한을 부여하는 구조를 정의합니다. 그들은 증권 시장의 연방 집행 기관이되었습니다. 독립적 인 면허 발급 이외에도 변호사의 권한에 따라 부모 기관과 같은 허가를 발급 할 권한이있는 승인 된 사람을 임명 할 수 있습니다. 주요 구조와 주요 원칙은 유가 증권 시장 참가자에 대한 감독을 제공합니다. 이들이 법을 위반하면 라이센스가 취소됩니다.
허용 및 금지 조합
정규 교환 플레이어는 시장 분위기에 영향을 줄 수있는 작업에 필요한 다양하고 매우 필요한 정보를 많이 가지고 있습니다. 현재 시세의 상태 외에도 가까운 미래에 성장 또는 하락을 예측하여 고객에게 수입과 보상을 제공하기 위해 구매 또는 판매에 대해 이해할 수 있어야합니다. 금융 시장 컨설턴트는 원칙적으로 여러 가지 교환 직업을 결합합니다. 브로커는 동시에 딜러가 될 수 있습니다. 또한, 그는 양육권 활동과 유가 증권 관리를 결합 할 권리가 있습니다. 이 네 가지 유형의 활동 각각에 대해 적절한 라이센스가 있어야합니다. 위의 조합 외에도, 보관소로 청산 위치를 수행하는 것이 허용됩니다. 또한, Federal Law 39를 사용하면 거래 및 청산 주최자의 라이센스를 동시에 보유 할 수 있습니다.
그러나 주주 간의 이해 상충을 피하기 위해 법률에 따라 거래소의 특정 유형의 활동이 동시에 수행되는 것은 금지되어 있습니다. 또한 한 번에 여러 라이센스를 가진 전문가가 수행 할 수없는 작업 목록도 포함되어 있습니다. 따라서 그는 예금 또는 청산과 동시에 증권 관리 활동을 수행 할 권리가 있지만, 더 이상 거래를위한 중앙 집중식 예금 또는 청산 서비스를 조직하거나 유가 증권을 예금 또는 청산 계정으로 이전 할 수있는 권한이 없습니다. 증권 거래소에서 활동을 결합 할 때 가능한 것과 불가능한 것을 이해하려면 적절한 라이센스를 얻기 전에“증권 시장에 관한”연방법을 철저히 연구하는 것이 중요합니다. 위의 예는 알아야 할 내용의 일부일뿐입니다. 유가 증권 소유자의 주요 등록자에 관해서는 법률에 따라 시장에서 여러 직업을 결합하는 것이 금지되어 있습니다.
닫힌 공개 사회
임의의 사람이 거래소의 비틀림과 회전을 이해하는 것은 매우 어렵고 종종 거래소의 창자에 통제 혼란이 있습니다. 그러나 증권 시장에서 전문 참가자의 라이센스를 보유한 사람들을위한 계층은 간단하고 이해할 수 있습니다. 중요한 것은 게임의 규칙, 모든 관련 요인 및 함정을 예상치 못한 추세 변화의 형태로 완전히 아는 것입니다. 모든 사람이이 모든 것을 관리 할 수있는 것은 아닙니다. 여기에는 분석적인 사고 방식을 갖고 계산기없이 복잡한 수학 예제를 유창하게 해결하는 것으로 충분하지 않습니다. 당신은 당신의 머리에 일종의 작은 컴퓨터가 필요합니다. 성공한 플레이어가 많지 않기 때문입니다. 종종 그들은 상업 회사로 결합됩니다. 예를 들어, 중개.
대규모 조직은 폐쇄 형 주식 회사 형태를 선호하며 다단계 내부 시스템이 다릅니다. 중개 회사는 고객 수, 지급 능력, 세계 시장에서 사업을 수행해야 할 필요성에 따라 수백 명의 직원에서 수천 명의 직원을 보유 할 수 있습니다. 재정 지원은 러시아 은행에서 제공합니다. 증권 시장의 전문 참가자는 개인 기업가 또는 신용 회사의 직원이 아니어야합니다. 이 요구 사항은 39 회 연방법에 명시되어 있습니다.
표준 중개 회사는 프론트 오피스, 백 오피스, 회계 및 분석 서비스로 구성됩니다. 첫 번째 부서는 시장에서 거래를 수행합니다. 두 번째-회사 내 프론트 오피스 직원을 지원하고 유가 증권 유형별로 운영 기록을 유지합니다. 분석 서비스의 주요 기능은 시장 조사, 주식 이동 전략 개발입니다. 회계-보고를 위해.
브로커와의 운이 좋은 방법
의심 할 여지없이 거래소에서 가장 두드러진 사람은 중개인입니다. 그의 활동은 고용주 (고객)의 비용으로 수행되며 그의 자산이 제공됩니다. 증권 시장의 중개는 많은 미묘함에 달려 있으며, 적절한 허가 외에도 필요한 거래 유형에 따라 교장과의 계약에 의해 규제됩니다. 중개인은 법인 및 개인의 유가 증권뿐만 아니라 국가의 자산, 해당 기관 및 지방 자치 단체와 협력합니다. 중개인은 증권을 사고 파는 사람 사이의 일종의 중개자입니다. 여러 고객의 비즈니스를 동시에 수행 할 수 있습니다. 그의 서비스는 각 특정 고용주의 개별 요구 사항에 따라 결정됩니다.
중개 회사 직원의 가장 일반적인 유형의 활동은 주식이나 통화로 운영하는 것입니다. 증권 시장의 전문 참가자에 대한 요구 사항이 지속적으로 증가함에 따라 서비스 목록이 확대되고 있습니다. 그것은 모두 고객의 요구에 달려 있습니다. 하나는 가능한 투자 위험에 대한 논의와 광범위한 협의로 제한됩니다. 두 번째는 유가 증권 운영에 대한 법률 및 회계 지원을 제공하는 데 필요합니다. 세 번째는 모든 운영에 대해 유능한 보험이 필요할 수 있습니다. 그러나 대부분의 경우 고객은 중개인을 고용하여 유가 증권 매각에 대한 거래를 수행하여 가장 큰 이익을 얻습니다.
중개인은 여러 직업을 결합하고 동시에 딜러, 예금, 증권 관리자가 될 수 있습니다. 그는 커미션, 커미션 또는 에이전시 계약에 따라 활동을 수행합니다. 그들 각각은 고유 한 특성을 가지고 있으며 거의 하나가 다른 것과 유사하지 않습니다.
임차인 위험
고객과 프로 선수간에 체결 된 계약 유형에 따라 서로에 대한 권리와 의무가 규제됩니다. 증권 시장의 중개는 고객과 주식 시장 거래의 주제 사이의 중개자로 특징 지어집니다. 고객은 다른 사람의 자산을 구매하거나 자신의 자산을 판매합니다. 결국 브로커의 활동에도 불구하고 자신의 돈이나 유가 증권에 남아 있습니다. 중개자가 일하는 방식에 관계없이 농축 가능성 또는 파멸 가능성은 고용주의 위험입니다. 중개인이 가져온 이익에 대해 고객은 그에 대한 보상을 지불합니다. 그러나 중개자가 최선을 다하지 않아 고용주의 재정적 손실을 초래 한 경우, 브로커는 손해 배상 책임을지지 않습니다.
유가 증권 시장의 전문 참가자는 재무 관리자만큼 고객의 신탁 관리인이 아니며, 웰빙은 충성도에 달려 있습니다. 시중에 판매되는 게임은 자산 보유자에게만 해당되는 것이 아니라“거부”에 해당됩니다. 중개인이 고용주를 망치는 데 관심이있는 사람들과 공모하는 경우, 유가 증권 운영 손실은 불가피하며 교장을 완전히 파멸시킬 수 있습니다. 브로커와 체결 한 계약에 관계없이 지침, 커미션 또는 대행사 서비스와 상관없이 재무 위험은 자산 보유자에게 전적으로 달려 있습니다. 고객에게 가능한 손실에 대한 일부 보증은 주문에 의해 제공 될 수 있습니다-특정 작업을 수행하기위한 일회성 지침. 계약서 내에서 수행되며 고유 한 특징이 있습니다.
동일-주문
이미 언급했듯이, 브로커의 주요 활동은 증권의 매매입니다. 고객과의 관계는 계약 및 주문에 의한 상호 작용에 의해 규제됩니다. 담보 유형 (기호로 표시 될 수 있음), 수량 (단위), 계좌 유형 (현금 또는 이윤) 및 취득한 자산의 이름을 가진 사람은 다음 세부 사항을 반영해야한다. 재정 고문 또는 고용주의 수탁자 일 수 있습니다.
주문과 상호 작용하는 알고리즘은 다음과 같습니다. 브로커는 클라이언트로부터 증권에 대한 작업을 나타내는 권장 사항을받습니다. 계약자는이를 연구하고 분석하고 거래를 수행 한 후 고용주가 이에 대해보고합니다. 계산 후 증권은 새로운 사람에게 재 등록되며, 증권 시장의 전문가가 될 수 있습니다. 이 조건은 반드시 순서대로 수정해야합니다. 그것이 없으면, 브로커는 취득한 자산을 스스로 기록 할 권리가 없습니다.
주문에는 마켓, 리미트, 스톱 오더 및 스톱 리미트의 네 가지 유형이 있습니다. 첫 번째는 최저 시가로 유가 증권을 구매하고 최고가로 매각하는 것입니다. 유가 증권의 초기 값은 클라이언트 나 브로커에게 알려져 있지 않습니다. 고정 값은 한계 순서에 반영됩니다. 그는 구매 가격보다 높고 주식이나 통화를 팔아야 할 것보다 명확한 지시를합니다. 스톱 오더 및 스톱 리미트 오더는 고유 한 특성을 가지며 예상치 못한 시장 변동에 중점을 둡니다. 실행 조건에 따라 긴급과 공개로 나뉩니다. 둘 중 하나를 선호하는 선택은 의뢰인의 특권입니다.
자신의 딜러
RZB (증권 시장)의 다른 전문 활동과 마찬가지로, 딜러는 또한 연방법 39 및 특별 라이센스에 의해 규제됩니다. 이 계약은 3 년 동안 발행되었으며, 이 기간 동안 수취 한 법인은 정부 유가 증권뿐만 아니라 민간 기업의 기업 자산의 매매 거래에 대한 거래를 수행 할 권리가 있습니다. 이 두 가지 유형의 교환 사례 각각에 대해 별도의 라이센스가 있어야합니다.
유가 증권 시장에서 딜러 활동은 지분 비용과 고객 비용으로 수행됩니다. 첫 번째 경우, 그는 상품 판매의 차이를 벌고, 두 번째는 증권 시장의 전문 참가자로서 고객 보수로 수입을 얻는 상인으로 활동합니다. 중개인과 달리 딜러는 자신을 대신하여 작업을 수행 할 수 있으며, 가장 중요한 것은 유가 증권의 수요에 따라 유가 증권 가격을 설정하고 공개하여 유동성을 유지하는 것입니다. 다시 말해, 시장의 능동적이고 성공적인 기능을 보장하는 것은 전적으로 딜러에 달려 있습니다. 그는 특정 유가 증권에 대한 시장 수요가 급격히 변화하는 경우 언제든지 증권 거래소의 상황을 완화하기에 충분한 수단을 가지고 있어야합니다.
일반적으로 딜러는 순자산이 큰 대기업입니다. 그들의 솔벤트 평판은 중요하며 적시에 은행의 지원을받을 수 있다고 확신합니다. 이 경우 회사는 부정적인 상황에서 안정적인 시장 기능을 유지하기 위해 무제한 자금을 보유 할 수 있습니다. 증권 시장의 다른 유형의 전문 참가자와 마찬가지로 딜러는 자신을 고객을위한 금융 컨설턴트의 역할로 제한 할 수 있지만 이러한 운명은 불안정하고 적은 수입을줍니다. 딜러는 여러 유형의 활동을 결합하기 때문입니다. 또한 브로커, 증권 관리자, 보관소가 될 수도 있습니다.
관리자 및 보관소
등록 기관 및 무역 주최 기관의 등록 기관을 제외하고 다른 교환 직원은 유가 증권 관리 활동에 여러 전문화를 결합 할 수 있습니다. 이것은 종종 발생합니다. 관리자 및 보관소의 역할은 대규모 투자 회사와 상업 은행에서 담당하며 투자자는 투자 비용을 부담합니다. 서로에 대한 책임은 투자 선언이 포함 된 계약에서 결정합니다. 대부분의 성공적인 주주 및 채권자는 자신의 자금을 관리하기 위해 전문 관리자를 고용합니다. 이는 위험한 운영에 투자 할 때 손실 위험을 최소화합니다.
보관소는 고객 발행 증권 인증서로 작업합니다. 또한 예금자의 금융 자산에 대한 기록과 보관 계정을 유지합니다. 예금주가 교장에게 부정직 한 활동을하는 것은 모든 은행이 교환 관행을 결정하지 않기 때문에 완전히 법적 근거에 대해 책임을 질 것이라는 사실로 이어질 수 있습니다. 유가 증권 시장의 전문 참가자들로 구성된 자율 규제 조직의 상태를 가지고 있어야하며 적절한 라이센스를 가지고 있어야합니다.
활발한 활동 외에도 레지스트라
따옴표의 변동, 투자 자산의 성공 또는 실패에 대한 불안은 유가 증권 소유자의 등록 기관과 같은 직접 교환 전문가에게는 거의 영향을 미치지 않습니다. 그들의 임무는시의 적절하고 세심한 수정이며 시장에서 자산이 회전하는 투자자의 데이터를 처리하는 것입니다. 레지스터는 특정 시스템에 따라 채워지며 자체 특성이 있습니다. 러시아 증권 시장의 전문 참가자는 직접적으로 친숙하므로 법률에 따라 등록 업체이며 다른 교환 활동을 병행하는 것은 금지되어 있습니다. 주주 및 투자자의 재정 상태에 대한 기밀 데이터를 보호하기 위해이 규칙이 도입되었습니다.
등록자는 적시에 시장에 투자 자산의 소유자를 쉽게 식별하고 그들과 관련된 특정 의무를 이행 할 수 있도록 필요합니다. 이러한 거래는 체결 된 거래로부터의 배당금 일 수 있으며, 주주 총회 등의 주주 참여를 보장합니다. 레지스트리는 등록 된 증권 발행에 대해서만 수행됩니다. 발행자는 또한이를 처리 할 수 있지만 공동 작업을 수행하는 자산 소유자의 수가 50 명 이내 인 경우에만 가능합니다. 이 금액 이상으로 증권 시장의 다른 전문 참가자가 레지스트리를 유지 관리합니다. 그들은 레지스트라 일뿐입니다. 또한 자산 보유자의 관리위원회는 하나의 레지스트라와 만 협력 할 수 있으며, 동일하게도 여러 발행자와 계약을 체결 할 수 있습니다.
