은행 유동성은 금융 기관이 마감일을 엄격히 준수하여 모든 의무를 완전히 이행 할 수있는 능력입니다. 유동성 표준을 적절한 수준으로 유지하기 위해 신용 기관은 다양한 출처에서 중요한 자원을 적극적으로 끌어 들이고 있습니다. 또한 내부뿐만 아니라 외부에있을 수도 있습니다. 국가의 국내 시장에서 자금의 원천은 러시아 중앙 은행입니다. 그는 전체 은행 시스템의 유동성을 책임지고 있습니다. 여기에 레포가 무엇인지 물어볼 시간이 있습니다. 결국이 특정 거래가이 상황에서 주요 리파이낸싱 도구입니다.
REPO: 정의
영어로 된 Repo는 재구매 계약처럼 들립니다. 합의 된 시간과 합의 된 비용으로 유가 증권의 구매와 추가 판매의 두 부분으로 구성된 거래입니다. REPO 운영은 대출과 비교 될 수 있으며, 대출의 담보는 담보로 구성됩니다. 대출 자체 비용 또는 할인 비용은 유가 증권의 최초 판매 비용과 취득 비용의 차이입니다. REPO가 무엇인지에 대한 질문을 연구하려면이 메커니즘의 양자 특성을 고려해야합니다.
거래의 특징
REPO 트랜잭션 메커니즘의 주요 장점은 높은 안정성 지표입니다. 작업의 가용성과 기술적 단순성에 주목할 수 있습니다. 재구매 거래에서 제공되는 신용 펀드의 가격은 최소입니다. 이것은 거의 완전한 위험이 없기 때문입니다. 객관적인 상황으로 인해 계약의 두 번째 부분을 이행 할 수없는 경우, 즉 대출 기관이 증권을 다시 구매할 수없는 경우 채권자는 증권 보유자 범주로 법적으로 이전됩니다.
거래의 특징
리포지토리가 무엇인지 이해하려면이 범주의 트랜잭션의 주요 특징과 매개 변수를 고려하십시오. 그것은 구별 될 수 있습니다:
- 거래라는 용어.
- 담보의 유형 또는 구성.
- 할인.
이러한 거래 기간에 따라
- 하루 중이라고도합니다. 그들은 하루 만에 끝납니다.
- 고정 된 성숙도를 갖는 긴급
- 성숙도가 확립되지 않은 공개.
계약의 첫 번째 부분이 이미 완료되었고 트랜잭션의 두 번째 부분의 구현 기간이 아직 만료되지 않은 경우 리포지토리를 유효라고합니다. 계약의 첫 번째 부분이 완료되고 거래의 두 번째 부분에 대한 마감 시한이 열리면 리포지를 공개라고합니다. 긴급한 작업과 하룻밤 사이에는 고정 속도가 특징입니다. 열린 위치의 경우 부동 속도가 사용됩니다.
REPO가 무엇인지 러시아의 예를 고려하십시오. 러시아 중앙 은행 (Central Bank of Russian Federation)은 1 일과 7 일, 3 개월 및 12 개월 동안 리 포지션을위한 자금을 제공합니다. 3 개월 및 1 년 동안 지속되는 거래는 체계적으로 수행되지 않습니다. 구현을 위해서는 중앙 은행의 개별 결정이 필요합니다. 따라서 repos는 단기 유동성의 원천이라는 결론입니다.
상업 부문에서 외화로 REPO 운영
REPO 운영은 종종 채권자 인 러시아 중앙 은행과 차용인의 역할을 담당하는 상업 은행 사이에서 종종 수행됩니다. 두 개의 상업 은행이 동시에 거래에 참여할 수 있습니다. 이 상황의 이율은 은행 간 시장 이율만을 기준으로 결정됩니다. 그들은 대출 조건과 증권 자체의 질과 관련이 있습니다. 신용 거래 회사와 중앙 은행 간의 외화로 된 REPO 거래는 블룸버그 구조의 일부로 모스크바 상트 페테르부르크 거래소에서 수행 할 수 있습니다. 금융 기관은 입찰에 참여할 수 있도록 중앙 은행이 설정 한 여러 기준을 충족해야합니다. Lombard 목록에 포함 된 유가 증권은 Central Bank와의 모든 거래에서 담보로 작용할 수 있습니다. 그들은 신뢰성이 높고 유동적 인 것으로 간주됩니다. Lombard의 전체 증권 목록은 매일 규제 기관의 공식 웹 사이트에 업데이트 된 형태로 게시됩니다.
어떤 서류가 보안으로 인정되지 않습니까?
담보부로서 중앙 은행은 특정 요건을 충족하는 유가 증권 만 수락합니다. 다음은 서약으로 간주되지 않을 수 있습니다.
- 거래 자체의 제 2자인 은행 자체가 발행 한 유가 증권.
- 리포 거래에서 차용자 역할을하는 은행과 제휴 관계가있는 금융 기관에서 발행 한 증권.
- 만기가 2 일 미만인 채권.
리포 기간에 따라 각 증권 범주에 대해 러시아 중앙 은행은 기본, 최대 및 최소 가격 수준, 할인을 설정합니다. 이러한 상황에서 할인은 유가 증권의 매입 가격과 매입 가격의 차이로 나타납니다. 기본 할인은 계약의 첫 부분에서 러시아 중앙 은행이 신용 기관에 제공하는 금액을 결정합니다. 최대 및 최소 가격 수준은 리포 거래의 전체 기간 동안 현재 할인을 계산하는 데 사용됩니다.
유동성 방향: 경매
저장소를 사용하여 전체 뱅킹 시스템의 유동성을 보장하기 위해 CBR은 두 가지 주요 영역을 실행합니다. 리 포지션 경매를 기반으로하는 계약을 체결하는 것으로 시작하겠습니다. 이 유동성 영역은 경매의 일부로 제공된 자금에 제한이 있음을 특징으로합니다. 방향은 러시아의 외환 시장에 존재하는 상황과 최저 금리의 가용성에 달려 있습니다. 각 입찰자는 신청서를 제출할 권리가 있으며, 이때 리포 율 (repo rate)을 표시 할 의무가 있습니다. 경매 결과에 대한 정보는 러시아 중앙 은행의 웹 사이트에 게시됩니다. 따라서 REPO 경매는 잠재적 차용자가 러시아 중앙 은행과의 유리한 파트너십 조건을 위해 경쟁 할 수있는 기회를 제공합니다.
고정 요금
고정 금리를 기준으로 한 파트너십의 방향은 중앙 은행이 하루 동안 재료 자원을 유치 할 수있게합니다. 거래는 하룻밤 사이에 호출됩니다. 속도는 고정 된 용어로 제공되며 동시에 최소값보다 큰 차수입니다. 이 범주의 파트너십 계약은 매일 구현됩니다.
지난 몇 년 동안 신용 기관이 경매를 다시 구매하기 위해 유치한 자본의 양은 체계적으로 증가 해 왔습니다. 이는 현재 국내 금융 시스템의 지배적 유동성 수단으로 작용하는 외환의 리포지토리 메커니즘이며, 이는 금융 부문을 재 금융하는 데 사용됩니다.
입법상의 약점
러시아 연방 민법에 따라 통화 저장소는 별도의 거래 범주로 분류되지 않습니다. 입법 수준에서 파트너쉽은 동시에 두 거래의 성과 (구매 및 판매) 또는 특정 유형의 유가 증권에 대한 차입 자금 제공으로 인식됩니다.
repos가 유효하지 않은 것으로 인식되었을 때 역사에는 전례가 있습니다. 담보 대출의 사실을 숨겼습니다. 거래가 무효로 선언 되 자마자, repo 자체는 표준 대출 제도에 비해 모든 장점을 상실했습니다. 법원 소송 과정에서 부동산 재구매 계약에 따라이 부동산 자체가 직접 보증되었다는 점이 명확하게 강조되었습니다.
